Технический анализ

Сторонники технического анализа строят свои прогнозы на основе изучения графиков движения рынка за предыдущие периоды времени. 

Технический анализ строится на трех основных принципах:

1-й. Движения рынка учитывают всё
Суть этого принципа заключается в том, что любой фактор, влияющий на цену, - экономические и политические новости, ожидание их публикации, слухи, последствия форс-мажорных обстоятельств и т.д. уже учтен в цене. Также в цене учтены и те факторы, о которых мы просто можем и не знать. Главное – это то, что цена изменилась, значит, она уже учла все факторы. Поэтому, для технического анализа важно не гадать о причинах изменения цен, а следовать за этими изменениями. 

2-й. Цены движутся направленно
Тенденция или тренд (от англ. trend – тенденция, направление) - это направленное поступательное движение цены.
Понятие тренда – одно из основополагающих в техническом анализе. Необходимо усвоить: всё, что происходит на рынке, подчинено тем или иным тенденциям. Основная цель составления и изучения графиков цен состоит в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. 
Применяя данный принцип  в практической торговле, трейдер изначально увеличивает вероятность получения прибыльных сделок за счёт того, что открываемые позиции идут в направлении основного объёма торговых операций по конкретному торговому инструменту. 
Торговля по направлению тенденции является наиболее простой и прибыльной методикой. 

Главная задача технического анализа - выявление трендов для их использования в торговле.
Существует три типа трендов:

1. Бычий (Bullish) - движение цены вверх
2. Медвежий (Bearish) - движение цены вниз
3. Боковой (Sideways, Flat) - цена находится на одном уровне с небольшими отклонениями вверх и вниз. 

Все теории и методики технического анализа основаны на том, что тренд движется в одном и том же направлении, пока не подаст особых сигналов о развороте.

3-й. История повторяется
Если 1-й принцип - в некотором роде абстрактно-философский и конкретно не связан с торговлей, то данный принцип, наравне со 2-м, напрямую применим на практике. В самом простом изложении этот принцип означает, что любое изменение цены, произошедшее под влиянием определённых факторов (параметров) ранее, может произойти и в будущем. Аналитики объясняют это тем, что по своей сути технический анализ занимается именно историей определенных событий, связанных с рынком, а значит, изучением человеческой психологии. А как известно, из века в век человеческая психология остается неизменной.
Принцип выражает одну из самых важных идей в трейдинге – повторение ценовых движений, происходивших ранее. Применяя его, трейдер изначально увеличивает вероятность совершения прибыльных сделок.

Технический анализ включает в себя графический анализ и компьютерный анализ

Графический анализ 

Графический анализ – это важная и неотъемлемая часть технического анализа, включающая  в себя визуальное исследование графиков движения цен, построение линий, отображающих важные психологические уровни, распознавание определенных моделей и конфигураций, образующихся в ходе движения цены. 
Движение цен в графическом анализе можно анализировать с помощью линейных графиков, баров или японских свечей.
На основании полученных данных можно с большой степенью уверенности прогнозировать дальнейшее направление движения цены. Многие трейдеры в основе своей торговли предпочитают использовать методы графического анализа, пользуясь техническими индикаторами лишь как дополнением. 
Графические методы анализа финансовых рынков довольно просты в применении. Именно поэтому их начали использовать очень давно, когда еще не было компьютерной техники – достаточно было иметь карандаш, линейку и график движения цены, нанесенный на бумагу. 
Поскольку все модели и линии трейдер наносит на график самостоятельно, графический анализ обладает некоторой субъективностью. Однако нельзя утверждать, что он неэффективен, напротив, его применение может в значительной степени облегчить процесс исследования поведения рынка. Главное – понять основы и правила построения значимых линий и ценовых конфигураций и научиться распознавать графические модели. 

Смысл подавляющего большинства вопросов начинающих трейдеров на Форексе - в их желании узнать, как правильно выбрать направление сделки, и выяснить, почему одни и те же точки входа в рынок иногда приносят прибыль, а иногда цена почти сразу разворачивается. Ответ на эти вопросы всегда один: «Тренд твой друг. Торгуй по тренду.»
Как уже было сказано выше, тренд - это направленное поступательное движение цены, и главная задача трейдера – определить тип тренда. 

Линия тренда
Ценным и одновременно простым в построении инструментом для анализа тренда является линия тренда. Основное значение линии тренда – помочь трейдеру вовремя увидеть возможную смену тренда.  
Линия тренда строится по 2-3 точкам:

  • бычий тренд – 2-3 минимума,
  • медвежий тренд – 2-3 максимума.

Наличие 3-х и более касаний линии тренда является признаком правильности построения. 

Пример медвежьего и бычьего тренда 


Наклонный канал, как разновидность линии тренда
Наклонный канал, в отличие от линии тренда, имеет вторую - «целевую» линию. Иногда цены изменяются в восходящем или нисходящем канале. В этом случае вторую линию можно использовать как ориентир закрытия сделки. 

Пример наклонных каналов 


Уровни поддержки и сопротивления 
Зная, как определить тренд, зададимся ещё не менее важными вопросами:  

  • как увидеть возможные цели тренда? 
  • есть ли уровни, от которых цена может оттолкнуться в обратную сторону?

Ответом на эти вопросы будут служить уровни поддержки и сопротивления. 
Уровни поддержки и сопротивления - это уровни, где меняется распределение продавцов и покупателей. Вспомним, как формируются цены в соответствии с законом спроса и предложения: если спрос (желание и возможность купить) больше предложения (желания и возможности продать), то цена растёт,  а если предложение превышает спрос, то цена падает. Проще говоря, уровни поддержки и сопротивления – это уровни, где сосредоточены ордера крупных участников рынка. 
Сопротивление – уровень, расположенный выше цены. 
Поддержка – уровень, расположенный ниже цены.  

Пример уровней поддержки и сопротивления 


Почему работают уровни поддержки и сопротивления 

Как бы странно это ни звучало, но уровни поддержки и сопротивления работают, потому что мы о них знаем!!! 
Согласитесь, почему вдруг цена реагирует на какие-то линии на графике? На эти линии реагируют именно сами трейдеры. Естественно, какова будет реакция, зависит от многих причин: выход новостей, ожидание смены тренда и т.д. При приближении цены к некоему уровню поддержки и сопротивления трейдер принимает одно из следующих решений: 

  • закрыть открытую сделку, чтобы не рисковать (ведь цена может отскочить от уровня в обратную сторону); 
  • открыть сделку в обратную сторону в надежде получить наиболее выгодный вход и увеличить возможный заработок; 
  • подождать реакции цены на этот уровень, а уже потом решать, что делать. 

Что будет, если у важного уровня сопротивления большинство трейдеров примут решение закрывать сделки на покупки и начинать продавать? Цена начнёт падать, а аналитики - говорить, что рынок реагирует на важный исторический максимум.

Основные принципы работы с уровнями поддержки и сопротивления 

  • цена движется от одного уровня поддержки и сопротивления к другому 
  • пробив один уровень, цена, как правило, идёт к другому 
  • чем дольше формируется уровень поддержки и сопротивления, тем более значимым он становится 
  • после истинного пробития уровней поддержки и сопротивления они меняются местами: поддержка становится сопротивлением,  а сопротивление – поддержкой  
  • при установке ордеров трейдерам больше нравятся круглые цифры, поэтому именно там, скорее всего, и будет находится важный уровень поддержки и сопротивления. 


Графические модели 
Графические модели (паттерны - patterns) - это построенные на ценовых графиках комбинации линий сопротивления и поддержки, позволяющие определить, будет ли тренд продолжаться или развернётся. Соответственно, фигуры делятся на две группы: разворота тренда и продолжения тренда
Появление фигур разворота тренда свидетельствует о том, что в динамике существующего тренда происходит важный перелом, который с большой долей вероятности приведёт к противоположной тенденции. 
Появление фигур продолжения тренда свидетельствует о том, что на рынке наступила пауза, например, вследствие слишком быстрого развития тренда, и в в данный момент рынок временно вступил в состояние промежуточной коррекции, после чего с большой долей вероятности тренд продолжится. 

Фигуры разворота тренда
Ещё раз повторим: главная задача технического анализа - выявление трендов для их использования в торговле. 
Известно также, что тренды развиваются какое-то ограниченное время. Они, в конечном счете, изменяют направление и делают это, как правило,  довольно плавно: они замедляют движение, делают паузу, и затем разворачиваются, формируя при этом определенные ценовые модели. 
Прежде чем перейти к рассмотрению фигур разворота тренда, сделаем по ним общие замечания:
1-е. Предпосылкой для возникновения любой фигуры разворота является существование предшествующей тенденции.
2-е. Первым сигналом к развороту может быть прорыв важной линии тренда. Однако само по себе нарушение основной линии тренда не всегда является сигналом разворота: прорыв может быть ложным или свидетельствовать о начале горизонтальной ценовой модели – бокового тренда (флэта). 
3-е. Чем крупнее модель по высоте и ширине, тем значительнее будет последующее движение рынка. По высоте мы судим об уровне волатильности модели - изменчивости цен в процессе формирования модели, а ширина соответствует периоду времени, в течение которого модель сформировалась и завершилась.
Ниже объясняются некоторые из наиболее часто встречающихся ценовых моделей.

Модель разворота тренда «Голова и плечи» 
Рассмотрим восходящий тренд. Модель «Голова и плечи» - одна из самых надежных и известных графических фигур. Ее образуют три последовательных подъема цены. 

 

 

 

 

 

 

 

 

Фигура разворота восходящего тренда «Голова и плечи» 

В точке A тенденция к повышению продолжает свое развитие без какого-либо намека на вершину, цены образуют новый максимум. Затем наступает промежуточный спад (точка В) и опять цены устремляются к новым вершинам в точке С.
 
После формирования нового максимума цены начинают падать до уровня точки D. Цены при падении пробивают линию тренда и опускаются почти до уровня предыдущего спада (точка В). Это является сигналом тревоги: похоже, что восходящая тенденция начинает слабеть.  Но возможно, это ложный прорыв? 
 
После этого цены вновь идут вверх (точка Е), но им так и не удается преодолеть уровень предыдущего пика (точка С), часто этот последний всплеск к точке Е составляет половину или две трети предыдущего спада, то есть расстояния между точками C и D. Для того, чтобы можно было говорить о продолжении тенденции к повышению, необходимо, чтобы каждый последующий пик был выше предыдущего. И если в точке Е цены не смогли достичь уровня предшествующего пика C, то налицо ровно половина условий, удовлетворяющих новой тенденции к понижению: движение цен сформировало два последовательно убывающих пика в точках C и E и минимум между этими пиками в точке D. 
 
Итак, мы имеем пробитую линию тренда, и возможность провести нисходящий канал через точки C, E и D. Однако, несмотря на все эти сигналы, на данный момент мы можем быть абсолютно уверены только в том, что тенденция к повышению уступила место горизонтальной тенденции. И хотя этого уже достаточно, чтобы начать ликвидировать позиции на покупку, открывать новые позиции на продажу еще рано.
 
К этому времени можно вычертить более пологую линию тренда, проходящую через точки двух последних спадов (точки B и D). Она называется «линией шеи». Как правило, «линия шеи направлена» под небольшим углом вверх (иногда она расположена горизонтально, а в редких случаях наклонена вниз). 
 
Мы говорили о том, что у нас появилась возможность провести нисходящий канал через точки C, E и D. Для подтверждения этого нисходящего канала нам необходим новый минимум ниже точки D. Таким образом, определяющим фактором в завершении модели "голова-плечи" является решительный прорыв линии "шеи" ценой закрытия. К этому моменту рынок прорвал линию тренда, проходящую через точки спадов B и D, опустился ниже уровня поддержки (точка D) и теперь удовлетворяет всем требованиям к тенденции на понижение, так как представляет собой ряд последовательно убывающих пиков и спадов. Эту новоиспеченную тенденцию образуют последовательно понижающиеся максимумы и минимумы, представленные на графике точками C, D, Е и F. 
 
Как правило, вскоре после завершения модели происходит возвратный ход, представляющий собой кратковременный всплеск цен до уровня линии "шеи" или предыдущего спада D (на нашей схеме это точка G), которые теперь стали уровнями сопротивления выше рынка. Возвратный ход может и не наступить, или, скажем, быть очень незначительным. 
 
После прорыва «линии шеи» цена, вероятнее всего, упадет до уровня точки H, расстояние до которой называется целью цены. Цель цены в этом случае примерно равна расстоянию от линии шеи до вершины головы. Для измерения цели это расстояние откладывается вниз от точки прорыва линии шеи. 


Точки входа и выхода из рынка.
Вход в рынок осуществляем по сигналу к продаже, которым является закрытие свечи ниже линии шеи (естественно, цена закрытия соответствует временному интервалу, на котором Вы торгуете – 5 мин., 15 мин., 30 мин., 1 час и т.д.).
Выход из рынка осуществляется по достижении цели цены (точки H, расположенной ниже линии шеи на расстоянии, равном расстоянию от вершины головы до линии шеи – см. рис. выше). 
В момент открытой позиции стоп-лосс необходимо устанавливать на уровне максимума правого плеча.

Теперь рассмотрим нисходящий тренд. Модель разворота нисходящего тренда «Голова и плечи» - это зеркальное отображение модели восходящего тренда. Незначительно отличие - вероятность возврата цен к линии шеи для данной модели выше, чем при развороте восходящего тренда.

Модель разворота тренда «Тройная и двойная вершина» или  «Тройное и двойное основание (дно)». 
 
Многие положения, о которых шла речь при описании модели «Голова и плечи», также относятся и к остальным моделям разворота тренда. 

Модель «Тройная вершина» или  «Тройное основание (дно)» встречается значительно реже, чем «Голова и плечи», и является всего лишь ее разновидностью. Главное отличие состоит в том, что все три пика у «Тройной вершины» (или три спада у «Тройного дна») находятся почти на одном уровне. Технические аналитики часто расходятся во мнениях относительно того, что перед ними: «Голова и плечи» или «Тройная вершина \ Тройное дно».
Модель разворота «Двойная вершина» или «Двойное основание (дно)» встречается намного чаще, чем предыдущая. После модели «Голова и плечи» она, пожалуй, является наиболее распространенной и узнаваемой (см. фигуры ниже, где изображены модели «Двойная вершина» и «Двойное дно»). 
Общие характеристики модели «Двойная вершина» \ «Двойное дно» совпадают с характеристиками моделей «Голова и плечи» и «Тройная вершина» \ «Тройное дно», за одним лишь исключением: у этой модели не три пика, а два. 

       


Фигуры продолжения тренда 

Треугольник 
Различают три вида треугольников: восходящий, нисходящий и симметричный (см. фигуры ниже). 

      

Восходящий треугольник считается бычьей моделью, нисходящий - медвежьей, симметричный - нейтральной. 
Обычно треугольник строится по трём максимумам и трём минимумам. 
Пробой треугольника наступает между 1/2 и 3/4 ширины фигуры. Если цены продолжают движение после прохождения 3/4 ширины фигуры, потенциал треугольника падает. Иногда после пробоя наблюдается возвратный ход цен к линии тренда. После пробоя тренд, как правило, продолжается на высоту треугольника.

Флаг 
Различают два вида флагов: бычий и медвежий (см. фигуры ниже).  
Формированию таких моделей должна предшествовать динамично развивающаяся линия цен. Сама фигура ограничена линиями поддержки и сопротивления, которые параллельны или слегка сходятся, образуя фигуру, похожую на флаг (параллелограмм), наклоненный, как правило, в сторону, противоположную наклону текущего тренда, или расположенный горизонтально. После пробоя движение цен должно повторить расстояние, пройденное до формирования фигуры. 

   

Клин 
В зависимости от тренда различают бычий клин и медвежий клин (см. фигуры ниже).  

   

Клин похож на треугольник, но отличается значительным уклоном против основной линии тренда. Прорыв из клина происходит в направлении, противоположном его наклону, но совпадающем с направлением предшествующего тренда. Цель цены по этой фигуре не определяется.

Компьютерный анализ 

Как было указано выше, технический анализ имеет две составляющие: графический анализ и компьютерный анализ. 
Компьютерный анализ – это раздел технического анализа, который предполагает нанесение на график цены с помощью специального программного обеспечения различных технических инструментов (индикаторов). Компьютерные программы автоматически просканируют все имеющиеся исторические ценовые колебания выбранного актива (например, валютной пары, или цены на нефть и т.д.), произведут расчёт индикаторов и отобразят их в виде линий и гистограмм.  Трейдер на основании изучения этих линий и гистограмм делает прогнозы относительно дальнейшего движения цены. 
Индикаторы, по сравнению с графическими фигурами и моделями, позволяют более точно анализировать рынок. Так, есть индикаторы, подтверждающие, что рынок является трендовым или флэтовым, а также является ли актив  перекупленным или перепроданным. Другие индикаторы могут подавать сигналы о возможном развороте тренда. 
Индикаторы, как правило, представляют собой  непрерывные по времени кривые линии и располагаются непосредственно на ценовом графике (например, скользящие средние, каналы, линии Боллинджера) или в отдельной области под графиком (RSI, стохастический осциллятор и MACD). 

Существует много различных типов индикаторов, но все они делятся на две категории: опережающие и отстающие:  
Опережающие индикаторы подают сигналы до того, как происходит изменение в поведении цены.
Отстающие индикаторы дают сигналы, подтверждающие поведение цены. 
Опережающие индикаторы измеряют силу изменений в движении цены и фиксируют моменты замедления или ускорения движения цены.
Опережающие индикаторы подают сигналы заблаговременно, а отстающие индикаторы, как правило, применяют для подтверждения изменений в движении цены, например, они могут сигнализировать о формировании тренда и его силе. Эти индикаторы называются отстающими, потому что они отстают от движения цены.
Индикаторы делятся и на другие две категории: трендовые и флэтовые. 
Трендовые индикаторы наиболее эффективны на трендовом рынке. 
Флэтовые индикаторы (или осцилляторы) наиболее эффективны на флэтовом рынке. 

Трендовые индикаторы. 
На ценовом графике не всегда можно четко определить тренд и его силу. В этом случае на помощь приходят трендовые индикаторы. Они по своей природе являются отстающими и выполняют следующие задачи: 

  • определяют, находится ли рынок в тренде; 
  • определяют направление и силу этого тренда; 
  • находят точки входа в рынок и выхода из рынка. 

Пример трендового индикатора. 
На графике ниже в качестве примера трендового индикатора приводится «Скользящая средняя (Moving Average – MA)». Когда цена расположена над «Скользящей средней», которая направлена вверх, то это сигнализирует о том, что рынок находится в восходящем тренде. И наоборот, когда цена под «Скользящей средней», которая направлена вниз, то тренд нисходящий.



Флэтовые индикаторы (Осцилляторы)
Когда цена движется в канале, осциллятор помогает определить верхнюю и нижнюю границы это канала, сигнализируя о перекупленности или перепроданности актива (валютной пары). Осцилляторы по своей природе являются опережающими индикаторами.

Если осциллятор подает сигнал о перекупленности актива, то трейдер с наибольшей вероятностью будет рассматривать возможность открытия позиции на продажу (или, как её ещё называют, короткой позицией). 
Аналогично этому, если осциллятор подает сигнал о перепроданности, то трейдер с наибольшей вероятностью будет рассматривать возможность открытия позиции на покупку (длинной позиции).

Пример флэтового индикатора. 
На рисунке ниже в качестве примера флэтового индикатора приводится «Стохастический осциллятор (Stochastic Oscillator)». Он расположен под графиком цены и показывает изменения в давлении покупателей и продавцов внутри канала. 

Графически стохастик состоит из двух линий: основного графика (изображается сплошной линией) и дополнительного (изображается пунктирной линией). Графики строится по шкале процентов (от 0% до 100%). Линии, показывающие уровни перекупленности и перепроданности, обычно располагаются соответственно на уровнях 80% и 20%.

Как торговать с применением стохастического осциллятора. 

Сигналом к открытию позиции на покупку следует считать момент, когда основная линия (сплошная) пересекает дополнительную (пунктирную) но направлению снизу вверх. При этом, открывать позицию на покупку рекомендуется лишь в том случае, если хотя бы одна из двух линий стохастика  поначалу опустилась ниже уровня перепроданности (20%), а затем поднялась над ним. 
И наоборот, сигналом к открытию позиции на продажу следует считать момент, когда основная линия (сплошная) пересекает дополнительную (пунктирную) но направлению сверху вниз. При этом, открывать позицию на продажу рекомендуется лишь в том случае, если хотя бы одна из двух линий стохастика  поначалу поднялась выше уровня перекупленности (80%), а затем опустилась ниже него. 

Один из методов использования сигналов стохастика - исследование его дивергенций (расхождения показаний осциллятора и цены). Необходимо выявлять расхождения и использовать их в торговле. 
Приведём пример расхождения: цена образовала ряд новых максимумов, а стохастик при этом не поднялся выше своих предыдущих максимумов. В этом случае можно ожидать начала тенденции на снижение цен и закрыть все позиции, которые были открыты на покупку.  
Использование пересечений уровней перекупленности и перепроданности
Если при росте стохастического осциллятора он пересекает линию на уровне 80%, то это сигнализирует о вероятной остановке роста или даже начала снижения цен. И наоборот, если при снижении индикатора он пересекает отметку 20%, то это сигнал к тому, что снижение цен с большой вероятностью прекратится, и возможен их рост. 

Следует отметить, что на сегодняшний день существует огромное разнообразие индикаторов, которые реально помогают трейдеру добиться успеха в торговле. Три десятка самых эффективных из них, зарекомендовавших себя наилучшим образом, встроены в клиентский терминал торгово-аналитической платформы MetaTrader 4. Также в клиентском терминале трейдер может создавать свои собственные индикаторы.

В клиентском терминале MetaTrader 4 встроенные индикаторы условно разделены на четыре группы:

  • осцилляторы; 
  • трендовые; 
  • Билла Вильямса; 
  • объёмы. 

Трендовые индикаторы помогают выделять движение цены в направлении господствующего тренда и определять моменты разворота тренда синхронно или с опозданием. 
Осцилляторы позволяют определять моменты разворота тренда синхронно или с опережением.
Индикаторы Билла Вильямса обладают одновременно свойствами и осцилляторов и трендовых индикаторов. 
Объёмы фиксируют и сравнивают количество сделок (тиков) при формировании каждой новой свечи ценового графика.

Установка индикаторов. 
Покажем, как в клиентском терминале MetaTrader 4  на ценовой график устанавливается  нужный нам индикатор. В качестве примера для установки выберем индикатор Relative Strength Index (RSI) – Индекс относительной силы. 
Процесс выбора и установки индикатора показан на рисунках ниже: 

Схема поиска индикатора 

или

Окно выбора параметров индикатора RSI 


 

В заключение важно подчеркнуть, что эффективность применяемых методов технического анализа существенно возрастает с ростом опыта трейдера, и положительный результат торговли огромного числа трейдеров, взявших на вооружение технический анализ, как нельзя лучше подтверждают эту мысль.