Фундаментальный анализ

В рамках фундаментального анализа финансовых рынков анализируются различные явления политической и экономической жизни как отдельных стран, так и мирового сообщества в целом, которые могут оказать влияние на изменение цен финансовых инструментов. Здесь особо важной будет информация об изменении учетных ставок центральных банков, экономических курсов правительств, возможных переменах в политической жизни стран, а также существенную роль могут играть всевозможные слухи и ожидания. 
Фундаментальный анализ исследует макроэкономические показатели, способные существенным образом влиять на поведение рынков. 

Изучение этих факторов влияния позволяет определить глобальное направление движения цен на рынке (тренд), поэтому инвесторы, рассматривающие возможность долгосрочного инвестирования, придают фундаментальному анализу особо важное значение. 

Изучая и отслеживая эти показатели, можно с большой степенью вероятности определить будущее направление движения цен рассматриваемого финансового инструмента (валютную пару, акцию, металл, нефть и т.д.). Публикация важных данных может продолжительно и значительно влиять на движения цен. 

Далеко не все показатели ощутимо влияют на рынок. Но трейдеру важно знать те из них, влияние которых является определяющим. 
Вот список основных макроэкономических индикаторов

  • уровень безработицы (Unemployment Rate)  
  • торговый баланс (Trade Balance
  • платежный баланс (Payments Balance
  • количество новых рабочих мест вне сельского хозяйства (Non-Farm Payrolls)  
  • индекс потребительских цен (Consumer Price Index - CPI) – важный показатель инфляции 
  • индекс цен производителей (Producer Price Index - PPI) – важный показатель инфляции 
  • прирост ВВП (валовой внутренний продукт) (Gross Domestic Product  - GDP) – главный индикатор экономического развития страны  
  • изменение процентной ставки (Cash Rate)  
  • индекс промышленного производства (Industrial production)  
  • розничные продажи (Retail Sales)  
  • индекс делового оптимизма (ISM Manufacturing PMI)  
  • индекс деловой активности (PMI Index

и некоторые другие показатели, характеризующие состояние экономики страны. 

Время публикации данных по каждому экономическому индикатору известно заранее. Для этого служат Календари экономических новостей форекс, которые составляются заблаговременно (как правило, на предстоящую торговую неделю). В них указывается точное или примерное время выхода наиболее важных событий, способных оказать влияние на рынки. 
При этом, относительно выходящей новости возникают прогнозы, предположения, слухи и ожидания, которые сами по себе являются весьма значимыми факторами процесса формирования цен как до, так и после выхода данной новости. 
Выход данных по макроэкономическим индикаторам может спровоцировать резкие и существенные колебания цен. Причем, эти колебания могут привести к усилению существующего тренда, к его коррекции, или, напротив, к началу противоположной тенденции на рынке. 
Конечный результат влияния вышедшего показателя тех или иных макроэкономических индикаторов зависит от нескольких факторов: реакция на событие, оправдались или нет предварительные ожидания рынка, была ли переоценена или недооценена вышедшая новость, текущее состояние экономики страны, общая рыночная ситуация, и, конечно, само значение индикатора, его восприятие и интерпретация. Так, если показатель вышел на негативном уровне для национальной экономики, то можно ожидать падения курса национальной валюты, и наоборот. Кроме того, если фактическое значение отличается от прогнозируемого достаточно сильно, то движение рынка будет очень ощутимым. 
Необходито подчеркнуть, что проведение качественного фундаментального анализа финансовых рынков - довольно сложная вещь. Одни и те же факторы в разных политических и экономических условиях могут иметь различное влияние на рынок. Кроме того, трейдер постоянно должен быть в курсе общей ситуации, должен стараться не упускать из виду значимые события, происходящие в мире, следить за актуальной информацией и уметь вовремя ее применить. Нередко приходится анализировать одновременно десятки взаимосвязей между различными фундаментальными факторами и учитывать неоднозначное влияние одного на другой. 
Поскольку экономические или политические события способны влиять на поведение рынка в течение периода длительностью до нескольких недель, месяцев и даже лет, очевидно, что применение фундаментального анализа оправдано только с учетом долгосрочного прогнозирования. 
В связи с этим у фундаментального трейдера возникает необходимость использовать в трейдинге намного больший размер депозита, чем, например, при внутридневной торговле, просто потому, что в течение длительного промежутка времени возникают гораздо более значительные ценовые колебания, и небольшой депозит может не выдержать возможные коррекции и откаты.
Но даже при условии успешного использования фундаментального анализа невозможно только с его помощью определить моменты точного вхождения в рынок – для этого необходимо использовать также методы технического анализа