עקרונות ניתוח טכני
ניתוח טכני הוא שיטה לניתוח תנודות מחירי נכסים פיננסיים הנסחרים (מניות, סחורות, מטבע חוץ),על גבי גרפים, במטרה לחזות תנועות עתידיות בשוק.
משתמשי שיטה זו טוענים כי באמצעות ניתוח התנהגות המחירים בעבר ניתן לחזות בוודאות את התנהגותם של מחירי הנכס הפיננסי בעתיד לטווחי זמן שונים.
השיטה נשענת על מספר חוקים בסיסיים ובהם:
-
הגרף מגלם הכל.
-
ההיסטוריה תמיד חוזרת על עצמה.
-
השוק נע בגלים.
-
מחזורי המסחר יתמכו תמיד במגמת המחירים.
מגמות תנועות השוק:
- "Bullish" – מחירים נעים מעלה
|
|
|
|
- "Bearish" - המחירים נעים מטה
|
|
|
|
- "Sideways"- flat, whipsaw- אין כיוון מסוים לתנועה של המחירים
|
|
חוקים עיקריים לתנועות השוק:
- רוב הסיכוי שהמגמה הנוכחית תמשך מאשר תשנה את כיוונה.
- כיוון המגמה לא ישתנה כל עוד המגמה לא תחלש.
סוגים עיקריים של גרפים:
- דיאגראמת קו
- תרשים עמודות
- נרות יפניים
תיאוריית דאו.
בהתחלה, העקרונות שהוגדרו על ידי צ 'ארלס דאו, שימשו לניתוח של מדדים אמריקאיים. אך בהצלחה רבה משמשים את הסוחרים בשווקים שונים בכל רחבי העולם.
עקרונות תיאוריית דאו
- המחירים כוללים את כל המידע המצוי בשוק.כלומר כל גורם שיכול להשפיע על ההיצע או הביקוש, תמיד ישוקף במחיר המדד. כמובן, ישנם אירועים בלתי צפויים אך הם מיד יבוא לידי ביטוי בדינאמיקה של המדדים.
-
בשוק קיימים שלושה סוגים של מגמות.
- מגמה עולה
- מגמת הירידה
- מגמה אופקית
- כמו כן לפיו, ישנם שלושת נתת סוגים של מגמות
המגמה הראשית (עיקרית) נמשכת יותר משנה, לפעמים כמה שנים.
מגמה משנית (ביניים) מהווה תיקון למגמה העיקרית ובדרך כלל נמשכת בין שלושה שבועות עד שלושה חודשים. תיקוני ביניים אלה נעים בין שליש לבין שני שליש (לעתים קרובות וחצי) מהמרחק אשר המחירים עברו במהלך המגמה העיקרית.
מגמה קטנה הינה מגמה לטווח קצר, לא יותר משלושה שבועות והיא מהווה תנודות בתוך מגמה המשנית.
למגמה הראשית יש שלושה שלבים.שלב ראשון- שלב ההצטברות, כאשר המשקיעים "רואי עתיד", בעלי מידע מסווג מתחילים לרכוש.השלב השני מתרחש כאשר נכנסים למסחר משתמשי שיטות ניתוח טכני. הנתונים הכלכליים הופכים להיות יותר אופטימי. מגמה נכנסת לשלב השלישי והאחרון שלה, כאשר מתחיל לפעול הציבור הרחב. תחזיות כלכליות אופטימיות. היקף הספקולציות גדל. ברגע זה "הצוברים", אלא שרכשו בשלב הראשון, מתחילים "להפיץ", למכור. תום המגמה.
- מדדים צריכים לאמת אחד את השני. בזאת דאו התכוון כי איתות חשוב משפיע על כמה מדדים יחד, ולא יכול לעבור בהשפעה רק על אחד מהם.
- היקף הסחר חייב לאמת את המגמה. ההיקף גדל בכיוון של המגמה הראשית.
- המגמה תקפה כל עוד לא התקבלו אותות ברורים שהמצב השתנה
עקרונות ניתוח המגמה
מגמת שוק - market trend - כיוון שבו נעים המחירים בשוק במועד מסויים.אך השוק לא נע רק למעלה או למטה. דינאמיקה של השוק מהווה סידרה של זיזגים- עליה,ירידה,עליה ושוב ירידה. הכיוון של השיאים והתחתיות בדינאמיקה זו מיצר את כיוון המגמה.
הכלל העיקרי: "מגמה - חברה שלך"
מסקנה: "לא סוחרים נגד כיוון המגמה"
קו ההתנגדות (Resistance)
מחברת שיאים (פסגות) של השוק. נוצר כאשר הקונים לא יכולים או לא רוצים לקנות את המוצר הזה במחירים גבוהים יותר. לחץ מצד המוכרים גובר על לחץ מצד הקונים, וכתוצאה מכך העליה נעצרת ומתחילה הירידה.
קו התמיכה (Support)
מתחבר את התחתיות של השוק. נוצר כאשר המוכרים לא יכולים או לא רוצים למכור את המוצר הזה במחירים נמוכים יותר. ברמת מחיר זו הרצון לקנות חזק מספיק ויכול לעמוד בלחץ המוכרים. הירידה נעצרת והמחירים מתחילים לעלות שוב.
לאחר פריצה, קו התמיכה הופך לקו ההתנגדות ולהפך.
במידה והמחירים נעים בין שני קווים 
מקבילים, ניתן להגיד בוודאות על קיומו של ערוץ העלייה, ערוץ הירידה או ערוץ האופקי.